“全球最大上市船企”要來了，中國船舶將合并中國重工

8月4日晚，中國船舶重工股份有限公司(601989.SH，以下簡稱 “中國重工”)發(fā)布公告稱，公司擬被中國船舶工業(yè)股份有限公司(600150.SH，以下簡稱 “中國船舶”)以發(fā)行A股股票方式吸收合并。本次交易已獲中國證監(jiān)會同意注冊，合并完成后，中國重工將不再具有獨立主體資格并被注銷。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，中國重工可向上海證券交易所申請主動終止上市，公司股票自2025年8月13日起連續(xù)停牌。

公開資料顯示，中國船舶是中國船舶集團核心軍民品主業(yè)上市公司，主要業(yè)務(wù)包括造船業(yè)務(wù)、修船業(yè)務(wù)、海洋工程及機電設(shè)備等，旗下?lián)碛薪显齑?、外高橋造船等業(yè)務(wù)。中國重工為領(lǐng)先的艦船研發(fā)設(shè)計制造上市公司，主要業(yè)務(wù)涵蓋海洋防務(wù)及海洋開發(fā)裝備、海洋運輸裝備、深海裝備及艦船修理改裝、艦船配套及機電裝備、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)及其他等五大板塊。

2019年，原中國船舶工業(yè)集團和中國船舶重工集團聯(lián)合重組為中國船舶集團，二者成為同屬該集團旗下的上市公司，在船舶制造、維修等領(lǐng)域業(yè)務(wù)重合度高，存在同業(yè)競爭問題。

為解決這一問題，中國船舶集團曾承諾在2026年6月30日前，推進相關(guān)資產(chǎn)及業(yè)務(wù)整合。在此背景下，2024年9月，中國船舶和中國重工正式啟動本次吸收合并交易。

從交易方案來看，中國船舶以向中國重工全體換股股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并中國重工。中國船舶換股價格按定價基準日前120個交易日股票交易均價確定為37.84元/股，中國重工換股價格為5.05元/股，換股比例為1:0.1335.后因權(quán)益分派，調(diào)整為每1股中國重工股票可換得0.1339股中國船舶股票，交易金額達1151.50億元，對兩家公司均構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

就規(guī)模而言，依據(jù)2024年度財務(wù)數(shù)據(jù)估算，合并后中國船舶總資產(chǎn)將超4000億元、營業(yè)收入將超1300億元，資產(chǎn)規(guī)模、營收及手持訂單數(shù)量均將領(lǐng)跑全球。

以手持訂單為例，截至2024年末，中國船舶累計手持民品船舶訂單322艘，合計2461.07萬載重噸，價值2169.62億元;中國重工手持訂單為216艘、合計3030.97萬載重噸，同比增長53.2%，所有業(yè)務(wù)板塊在手訂單合計金額2337.68億元。

合并完成后，公司訂單規(guī)模位列全球造船企業(yè)首位，將成為全球最大的船舶上市公司。

此前中國船舶發(fā)布的公告顯示，2025年上半年業(yè)績預(yù)增，歸屬于上市公司股東的凈利潤為16.8億元至18.5億元，同比增加227.71%到261.76%。截至今日收盤，中國船舶股價報38.25元/股，總市值1710.75億元。

中國重工2025年上半年預(yù)計歸屬于上市公司股東的凈利潤為10.5億元到12.5億元，同比扭虧為盈。截至8月4日收盤，中國重工股價報4.68元/股，當日上漲1.08%，總市值1067.14億。